Υπολογισμός τιμής πρώτης ύλης ασήμι και χρυσός

Υπολογισμός τιμής πρώτης ύλης ασήμι και χρυσός

Για πρακτικούς λόγους στις χρηματιστηριακές αγορές χρησιμοποιούνται οι ισοτιμίες τόσο των νομισμάτων όσο και των μετάλλων. Με σημείο αναφοράς το ισχυρότερο νόμισμα ή μέταλλο διαμορφώνεται ο «λόγος» που εκφράζει ουσιαστικά την μεταβολή των τιμών.

Ο λόγος του χρυσού προς το ασήμι μετριέται στην πράξη σε ουγγιές και μπορεί να υπολογιστεί με ευκολία αν την ίδια χρονική στιγμή διαιρέσουμε τις τιμές των δύο μετάλλων. Αν δηλαδή σήμερα η τιμή του χρυσού είναι 2.000 δολάρια/ουγγιά και η τιμή του ασημιού είναι 100 δολάρια /ουγγιά, τότε με 1 ουγγιά χρυσού μπορούμε να αγοράσουμε 20 ουγγιές ασήμι. Από τον 16 έως και τις αρχές του 19 αιώνα η τιμή του λόγου αυτού κυμαινόταν κατά μέσο όρο στο 27. Τις επόμενες δεκαετίες ο λόγος αυτός αυξήθηκε πολύ και έφτασε να αγοράζεις με μία ουγγιά χρυσό, 100 ουγγιές ασήμι. Από το 1945 άρχισε να πέφτει και τελικά να διαμορφώνεται σήμερα γύρω στο 80.

Στις επενδυτικές αγορές οι μεταβολές αυτού του λόγου χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της αξίας του ασημιού. Όταν αυτός ο λόγος έχει καθοδική πορεία τότε ανεβαίνει η αξία του ασημιού. Και όταν ο λόγος έχει ανοδικές τάσεις, τότε υποβαθμίζεται το ασήμι. Η γενική αίσθηση που επικρατεί πάντως σήμερα στους χρηματιστηριακούς κύκλους είναι ότι ο λόγος χρυσού – ασημιού δεν είναι πλέον αξιόπιστη παράμετρος και δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική αξία των μετάλλων στις αγορές. Παρόλα αυτά όμως δεν έχει βρεθεί κάποια άλλη πιο αξιόπιστη λύση.

Επειδή το ασήμι ως προϊόν αποταμίευσης και χρηματιστηριακής επένδυσης είναι ιδιαίτερα χαμηλού ρίσκου, οι επενδυτές προτιμούν να συνυπολογίζουν και να αποτιμούν την αξία του σε σχέση με τις βιομηχανικές ανάγκες για παραγωγή και εκμετάλλευση του μετάλλου.

Πως υπολογίζεται η τιμή των πολύτιμων μετάλλων (χρυσό, ασήμι, κ.τ.λ.)

Το ύψος της πληρωμής καθορίζεται από την περιεκτικότητα των αντικειμένων σε χρυσό (καράτια), το βάρος τους και την τρέχουσα τιμή του χρυσού σύμφωνα με το χρηματιστήριο των πρώτων υλών.

Πώς ελέγχετε την περιεκτικότητα των κοσμημάτων σε χρυσό και ασήμι.

Η διαδικασία περιλαμβάνει 2 στάδια. Σε πρώτο χρόνο ελέγχεται η σφραγίδα του κατασκευαστή που δηλώνει την περιεκτικότητα του καθαρού χρυσού, δηλαδή τα καράτια (π.χ. 18Κ ή 750). Στη συνέχεια, μέσω χρήσης ειδικών οξέων (scratch test) πιστοποιούνται με απόλυτη ακρίβεια τα καράτια των κοσμημάτων.

Αν έχετε παρατηρήσει τα τελευταία χρόνια τα κοσμήματα που κατασκευάζονται δεν αναγράφουν τον αριθμό των καρατιών τους. Αυτό συμβαίνει γιατί η περιεκτικότητα ενός χρυσού κοσμήματος δεν μετριέται πλέον σε καράτια, αλλά με τον «βαθμό περιεκτικότητας σε χρυσό».

Η μέθοδος αυτή εφαρμόζεται σε όλη την Ευρωπαϊκή Ένωση και αντικατοπτρίζει το ποσοστό της περιεκτικότητας του χρυσού σε κάθε 1000 γραμμάρια.

Σύμφωνα με αυτή τη μέθοδο οι παράμετροι κοστολόγησης που βρίσκουμε στα χρυσά κοσμήματα είναι οι εξής:

ΤΙΜΕΣ ΑΝΑ ΓΡΑΜΜΑΡΙΟ ΠΟΥ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟΥΝ ΣΤΟ ΚΑΘΕ ΚΑΡΑΤΙ

Ο αριθμός 1000 αντιστοιχεί στα 24 καράτια τιμή αγοράς 1000 από spot

Ο αριθμός  916 αντιστοιχεί στα 22 καράτια τιμή αγοράς    840x

Ο αριθμός  750 αντιστοιχεί στα 18 καράτια τιμή αγοράς    685x

Ο αριθμός  585 αντιστοιχεί στα 14 καράτια τιμή αγοράς    525x

Ο αριθμός  500 αντιστοιχεί στα 12 καράτια τιμή αγοράς    440x

Ο αριθμός  375 αντιστοιχεί στα   9 καράτια τιμή αγοράς    315x

Όπως ο χρυσός έτσι και το ασήμι στην πάροδο των αιώνων έχει χρησιμοποιηθεί ως συνάλλαγμα. Όχι βέβαια στον βαθμό που χρησιμοποιήθηκε ο χρυσός.

Οι παράμετροι κοστολόγησης που βρίσκουμε στα ασημένια κοσμήματα είναι οι εξής:

ΤΙΜΕΣ ΑΝΑ ΓΡΑΜΜΑΡΙΟ ΠΟΥ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟΥΝ ΣΕ ΚΑΘΕ ΒΑΘΜΟ

1000 βαθμοί καθαρότητας σε ασήμι με ενδεικτική τιμή αγοράς 0,41€  

925  βαθμοί καθαρότητας σε ασήμι με ενδεικτική τιμή αγοράς  0,33€

800  βαθμοί καθαρότητας σε ασήμι με ενδεικτική τιμή αγοράς  0,27€

500  βαθμοί καθαρότητας σε ασήμι με ενδεικτική τιμή αγοράς  0,11€

Το ασήμι είναι μια σπουδαία επένδυση για εκείνους που παίζουν στο χρηματιστήριο. Το ασήμι έχει μακρά διάρκεια και δεν αναλώνεται (μπορεί να μαυρίζει λίγο, αλλά μπορεί να καθαριστεί). Μπορεί επίσης εύκολα να χωριστεί σε μικρότερες ποσότητες. Αυτό, μαζί με το γεγονός ότι το ασήμι έχει μια υψηλή αναλογία αξίας-βάρους, το κάνει ένα σπουδαίο μέσο συναλλαγών.

Στις επενδυτικές αγορές οι μεταβολές αυτού του λόγου χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της αξίας του ασημιού. Όταν αυτός ο λόγος έχει καθοδική πορεία τότε ανεβαίνει η αξία του ασημιού. Και όταν ο λόγος έχει ανοδικές τάσεις, τότε υποβαθμίζεται το ασήμι. Η γενική αίσθηση που επικρατεί πάντως σήμερα στους χρηματιστηριακούς κύκλους είναι ότι ο λόγος χρυσού – ασημιού δεν είναι πλέον αξιόπιστη παράμετρος και δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική αξία των μετάλλων στις αγορές. Παρόλα αυτά όμως δεν έχει βρεθεί κάποια άλλη πιο αξιόπιστη λύση.

Επειδή το ασήμι ως προϊόν αποταμίευσης και χρηματιστηριακής επένδυσης είναι ιδιαίτερα χαμηλού ρίσκου, οι επενδυτές προτιμούν να συνυπολογίζουν και να αποτιμούν την αξία του σε σχέση με τις βιομηχανικές ανάγκες για παραγωγή και εκμετάλλευση του μετάλλου.

Καράτι: Το καράτι αποτελεί μονάδα μέτρησης της καθαρότητας του χρυσού και υποδεικνύει την περιεκτικότητα χρυσού που υπάρχει σε μία πλάκα, σε ένα νόμισμα ή σε ένα κόσμημα. Η περιεκτικότητα που υποδηλώνουν τα “καράτια”, μετράται όχι “επί τοις εκατό”, αλλά σε “εικοστά τέταρτα”.

Ουγγιά (Troy): Παγκόσμια μονάδα μέτρησης, η οποία χρησιμοποιείται ως μονάδα μάζας των πολύτιμων μετάλλων και ισοδυναμεί με το 1/12 της ευγενούς (troy) λίβρας. Η ισοδυναμία σε γραμμάρια είναι 1 ευγενής (troy) ουγγιά = 31,10 γραμμάρια.

Spot Price: Η τιμή άμεσης παράδοσης μιας ουγγιάς σε φυσική μορφή πολύτιμου μετάλλου (χρυσό ή ασήμι). Αυτή χρησιμοποιείται ως βάση για τιμές χονδρικής και λιανικής.

Premium: Με τον όρο “premium”, εννοούμε το επιπλέον ποσό πριμοδότησης – χρέωσης (σε $ ή σε €) επί της τρέχουσας τιμής (spot) ανά ουγγιά, για μία μπάρα πολύτιμου μετάλλου ή αντίστοιχα για ένα νόμισμα. Το “premium” περιλαμβάνει το κόστος παραγωγής για την κατασκευή του τελικού προϊόντος, την αποθήκευση, την μεταφορά καθώς και το ποσοστό κέρδους του τελικού πωλητή. Αν η τιμή spot του χρυσού είναι $ 1000 / ουγγιά και ένα νόμισμα 1 ουγγιάς πωλείται προς $ 1,050 τότε το Premium είναι $ 50 ή 5%.

Ask: Η τιμή στην οποία ένας έμπορος προτίθεται να πωλήσει.

Mark-up: Η διαφορά (ποσοστό %) μεταξύ του κόστους αγοράς επί της χονδρικής τιμής και της λιανικής τιμής. Αν ένας έμπορος αγοράζει ένα νόμισμα 2% επί της τιμής spot του μετάλλου και το μεταπωλεί με ένα premium 5% πάνω από την τιμή spot, το περιθώριο κέρδους είναι 3 ποσοστιαίες μονάδες. 
Assay (Δοκιμασία): Η εξέταση για να εξακριβωθεί η λεπτότητα και το βάρος των πολύτιμων μετάλλων. Στον χρυσό και το ασήμι για να γίνουν αποδεκτά τα αποτελέσματα της ανάλυσης από τις επαγγελματικές αγορές πρέπει να πληρούν ένα ελάχιστο αποδεκτό όριο καθαρότητας που καθορίζεται από την London Bullion Market Association (LBMA). Οι ράβδοι χρυσού που πληρούν τα πρότυπα LBMA λέγεται ότι είναι “Good Delivery” – “καλής παράδοσης”. H επένδυση σε χρυσό “Good Delivery” είναι σημαντική, καθώς σε περίπτωση ρευστοποίησης σημαίνει ότι πουλάτε μια εγγυημένη ποιότητα χρυσού ή ασημιού επιτυγχάνοντας υψηλότερες τιμές.

Στις περισσότερες χώρες του κόσμου δεν κατασκευάζονται χρυσά κοσμήματα 24 καρατιών, γιατί ο χρυσός από τη φύση του είναι πολύ μαλακός. Αναμειγνύεται με άλλα μέταλλα, όπως το ασήμι και παίρνει το γνωστό κίτρινο χρώμα. Όταν αναμειχθεί με σίδηρο γίνεται μπλε, με τον χαλκό κόκκινος. Τέλος όταν αναμειχθεί με παλλάδιο γίνεται άσπρος, ο γνωστός λευκόχρυσος. Το συγκεκριμένο κράμα είναι και το πιο ακριβό γιατί το παλλάδιο έχει σχεδόν την ίδια τιμή με το χρυσό στην αγορά πολύτιμων λίθων.Το καθαρό ασήμι έχει καθαρότητα 99%, είναι γενικά πάρα πολύ μαλακό για να χρησιμοποιηθεί πρακτικά. Ως εκ τούτου, οποιοδήποτε κόσμημα πιθανότατα δεν είναι καθαρό ασήμι και μπορεί να έχει μια καθαρότητα της τάξης του 92.5%. Πέρα, από αυτή τη σήμανση της καθαρότητας του χρυσού και του ασημιού, σε κάθε χρυσό ή ασημένιο κόσμημα οι χρυσοχόοι είναι υποχρεωμένοι να βάζουν μία σφραγίδα πάνω σε κάθε κόσμημα, η οποία και δηλώνει την ταυτότητα του και είναι μοναδική.